鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式       证券投资基金     基金科罚东谈主：鹏华基金科罚有限公司     基金托管东谈主：上海浦东发展银行股份有限公司     送出日历：2025 年 8 月 28 日                                                 鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发   基金科罚东谈主的董事会、董事保证本阐发所载府上不存在造作记录、误导性述说或首要遗漏， 并对其内容的真正性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律包袱。本中期阐发照旧三分之二以 上寂静董事署名同意，并由董事长签发。   基金托管东谈主上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 08 月 27 日复核 了本阐发中的财务目的、净值阐发、利润分拨情况、财务管帐阐发、投资组合阐发等内容，保证 复核内容不存在造作记录、误导性述说或者首要遗漏。   基金科罚东谈主承诺以老诚信用、勤恳尽责的原则科罚和运用基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其畴昔阐发。投资有风险，投资者在作出投资有计划前应仔细阅读本 基金的招募说明书罕见更新。   本阐发中财务府上未经审计。   本阐发期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                             第 2页 共 55页                                                         鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                     第 3页 共 55页                                                       鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                   第 4页 共 55页                                            鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                         §2 基金简介 基金称呼         鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金 基金简称         鹏华前海万科 REITs 场内简称         鹏华前海 REIT 基金主代码        184801 基金运作方式       契约型紧闭式 基金合同收效日      2015 年 7 月 6 日 基金科罚东谈主        鹏华基金科罚有限公司 基金托管东谈主        上海浦东发展银行股份有限公司 阐发期末基金份额总额   29，995，915.35 份 基金合同存续期      不如期 基金份额上市的证券交   深圳证券交易所 易所 上市日历         2015 年 9 月 30 日 投资办法            本基金通过投资于办法公司股权参与前海金融立异，力求共享金融                 立异的红利。 投资策略            基金合同收效后，本基金根据与办法公司罕见鼓舞所签订的增资协                 议等关系公约约定的措施和时候，通过增资方式捏有办法公司股权                 至 2023 年 7 月 24 日，获取自 2015 年 1 月 1 日起至 2023 年 7 月 24                 日历间前海企业公馆方法 100%的执行或应当取得的除物业科罚费                 收入之外的营业收入，营业收入依据关系公约约定的功绩抵偿机制                 和激励机制进行诊疗。前述办法公司的概况、增资入股情况、退出                 安排、交易结构、功绩抵偿机制和激励措施等详见招募说明书。 本                 基金投资办法公司之外的基金金钱可投资于照章刊行或上市的股票                 （含存托根据）、债券和货币市集器具等。 1、对于办法公司的投                 资策略 本基金将审慎论证宏不雅经济身分（劳动、利率、东谈主口结构                 等）、买卖地产周期（供需结构、房钱和金钱价钱波动等）、以罕见                 他可比投资金钱方法的风险和预期收益率来判断办法公司捏有买卖                 物业面前的投资价值以及畴昔的发展空间。在此基础上，基金将深                 入调研办法 公司所捏买卖物业的基本面（包括位置、质地、金钱                 价钱、出租率、房钱价钱、佃户、租约、现款流等）和运营基本面                 （包括定位、运筹帷幄策略、租借智商、物业科罚智商等），通过合适的                 估值方法评估其收益情景和升值后劲、预测现款流收入的领域和建                 立合适的估值模子。 本基金将根据投资需要参与所投资方法买卖                 运营并代表捏有东谈主哄骗鼓舞权益，并与办法公司服务机构签订相应                 的股权回购公约以及建立运营绩效保证机制，力求获取稳定的房钱                 收益，具体交易结构详见招募说明书。 2、固定收益金钱投资策略                 本基金投资办法公司前的基金金钱以及投资办法公司后的剩余资                 产、本基金取得的分成款、本基金对办法公司股权的退出款在按照                 本《基金合同》约定进行分拨或支付前，可全部投资于照章刊行或                           第 5页 共 55页                                                 鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                上市的债券和货币市集器具等固定收益类金钱。 本基金将收受捏                有到期策略构建投资组合，以获取相对细则的办法收益。最初对存                款利率、回购利率和债券收益率进行比较，并在对紧闭运作期内资                金面进行判断的基础上，判断是否存在利差套利空间，以细则是否                进行杠杆操作；其次对各样固定收益金钱在紧闭运作期内的捏有期                收益进行比较，细则优先建立的金钱类别，并诱导各样固定收益资                产的市集容量，细则建立比例。本基金将对全体固定收益组合久期                作念严格科罚和匹配，十足配合基金合同期限内的允许范围。 投资                有计划委员会将如期或不如期召开会议，细则本基金固定收益金钱各                类属的建立比例、组合的杠杆水对等办法区间。本公司信用评估团                队依托基金科罚东谈主信用分析系统评估债务东谈主的相对爽约率并细则个                券的信用评级，为本基金的组合构建和诊疗提供标的建议。本基金                将依据投资有计划委员会决议和信用分析团队的建议制定具体的建立                和诊疗贪图，进行固定收益投资组合的构建和日常科罚。 3、权益                类金钱投资策略 在严格抑制风险、保捏金钱流动性的前提下，本                基金将根据刊行东谈主的基本面情况，并诱导对市集流动性、上市后表                现的预期，妥当参与股票等权益类投资，以加多基金收益。 本基                金将根据本基金的投资办法和股票投资策略，基于对基础证券投资                价值的潜入研究判断，进行存托根据的投资。 功绩比较基准         十年期国债收益率+1.5% 风险收益特征         本基金在紧闭运作期内投资于办法公司股权，以获取买卖物业房钱                收益为办法，因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特                征，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股                票型基金。 注：无。        方法               基金科罚东谈主                             基金托管东谈主 称呼             鹏华基金科罚有限公司                       上海浦东发展银行股份有限公                                                 司         姓名     高永杰                              朱萍 信息表现         揣度电话   0755-81395402                    021-31888888  负责东谈主         电子邮箱   xxpl@phfund.com.cn               zhup02@spdb.com.cn 客户服务电话         4006788999                       95528 传真             0755-82021126                    021-63602540 注册地址           深圳市福田区福华三路 168 号深                上海市中山东一起 12 号                圳海外商会中心第 43 楼 办公地址           深圳市福田区福华三路 168 号深                上海市博成路 1388 号浦银中心 A                圳海外商会中心第 43 楼                    栋 邮政编码           518048                           200126 法定代表东谈主          张纳沙                              张为忠 本基金遴选的信息表现报纸称呼                 《上海证券报》 登载基金中期阐发正文的科罚东谈主互联网网             http://www.phfund.com.cn                             第 6页 共 55页                                               鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 址                                深圳市福田区福华三路 168 号深圳海外商会中心第 基金中期阐发备置地点              方法                称呼                      办公地址                         中国证券登记结算有限包袱公 注册登记机构                                        北京市西城区太平桥大街 17 号                         司                   §3 主要财务目的和基金净值阐发                                                       金额单元：东谈主民币元  本期已实现收益                                                 28，903，726.67  本期利润                                                    29，167，561.58  加权平均基金份额本期利润                                                     0.9724  本期加权平均净值利润率                                                       0.96%  本期基金份额净值增长率                                                       0.97%  期末可供分拨利润                                                34，123，404.34  期末可供分拨基金份额利润                                                     1.1376  期末基金金钱净值                                             3，039，791，318.38  期末基金份额净值                                                        101.340  基金份额累计净值增长率                                                      54.43% 注：(1)   本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除关系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 等未实现收益。 (2)   所述基金功绩目的不包括捏有东谈主认购或交易基金的各项用度（举例，紧闭式基金交易佣金等）， 计入用度后执行收益水平要低于所列数字。 (3)   期末可供分拨利润，收受期末金钱欠债表中未分拨利润期末余额和未分拨利润中已实现部分 的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指阐发期终末一日，即 6 月 30 日，不管该日是否为怒放 日或交易所的交易日。                   份额净   份额净值              功绩比较基准                                功绩比较基         阶段        值增长   增长率标              收益率模范差       ①－③       ②－④                                准收益率③                   率①    准差②                 ④                            第 7页 共 55页                                                鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发   以前一个月      0.72%   0.06%         0.27%         0.01%    0.45%   0.05%   以前三个月      0.73%   0.11%         0.79%         0.01%   -0.06%   0.10%   以前六个月      0.97%   0.12%         1.58%         0.01%   -0.61%   0.11%    以前一年      3.12%   0.24%         3.39%         0.01%   -0.27%   0.23%    以前三年      4.53%   0.20%        11.68%         0.01%   -7.15%   0.19% 自基金合同收效起    于今 注：功绩比较基准=十年期国债收益率+1.5%。      收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于   2015 年 07 月 06 日收效。2、适度建仓期驱逐，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中章程的各项比例。 注：无。                      §4 科罚东谈主阐发   鹏华基金科罚有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金召募、基金销售、金钱 科罚及中国证监会许可的其他业务。适度本阐发期末，公司鼓舞由国信证券股份有限公司、意大 利欧利盛成本金钱科罚股份公司（Eurizon       Capital   SGR   S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有                         第 8页 共 55页                                             鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 限公司组成，公司性质为中外合伙企业，公司注册成本 15，000 万元东谈主民币。适度本阐发期末，公 司科罚金钱总领域达到 12，513 亿元，359 只公募基金、12 只世界社保投资组合、8 只基本养老保 险投资组合。经过 20 余年投资科罚基金，在基金投资、风险抑制等方面累积了丰富训戒。             任本基金的基金司理              （助理）期限           证券从 姓名    职务                                           说明                               业年限             任职日历       离任日历                                      刘正派先生，国籍中国，理学硕士，15 年证                                      券从业训戒。2010 年 6 月加盟鹏华基金管                                      理有限公司，从事债券研究责任，历任固                                      定收益部高档研究员、基金司理助理，现                                      任稳定收益投资部副总司理/基金司理。                                      利机动建立夹杂型证券投资基金基金经                                      理， 2015 年 03 月至 2015 年 08 月担任鹏                                      华行业成长证券投资基金基金司理， 2015                                      年 04 月至 2017 年 01 月担任鹏华弘润机动                                      建立夹杂型证券投资基金基金司理， 2015                                      年 05 月于今担任鹏华弘和机动建立夹杂                                      型证券投资基金基金司理， 2015 年 05 月                                      于今担任鹏华弘华机动建立夹杂型证券投                                      资基金基金司理， 2015 年 05 月至 2017 年                                      投资基金基金司理， 2015 年 06 月至 2017 刘方   本基金的   2015-08-                 年 01 月担任鹏华弘鑫机动建立夹杂型证                         -     15 年  正   基金司理      06                    券投资基金基金司理， 2015 年 08 月于今                                      担任鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发                                      起式证券投资基金基金司理， 2015 年 08                                      月至 2017 年 01 月担任鹏华弘泰机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 03                                      月至 2017 年 05 月担任鹏华弘实机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 03                                      月至 2018 年 05 月担任鹏华弘锐机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 03                                      月至 2022 年 12 月担任鹏华弘信机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 08                                      月至 2023 年 12 月担任鹏华弘达机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 08                                      月至 2017 年 12 月担任鹏华弘嘉机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 09                                      月至 2022 年 08 月担任鹏华弘惠机动建立                                      夹杂型证券投资基金基金司理， 2016 年 11                                      月至 2018 年 01 月担任鹏华兴敷裕期怒放                             第 9页 共 55页                                               鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                        机动建立夹杂型证券投资基金基金司理，                                        泰如期怒放机动建立夹杂型证券投资基金                                        基金司理， 2016 年 12 月至 2024 年 04 月                                        担任鹏华兴悦如期怒放机动建立夹杂型证                                        券 投 资 基金 基 金 经 理 ， 2017 年 09 月 至                                        建立夹杂型证券投资基金基金司理， 2018                                        年 05 月于今担任鹏华睿投契动建立夹杂                                        型证券投资基金基金司理， 2023 年 02 月                                        至 2024 年 02 月担任鹏华永瑞一年紧闭式                                        债券型证券投资基金基金司理， 2023 年 09                                        月至 2024 年 11 月担任鹏华弘实机动建立                                        夹杂型证券投资基金基金司理， 2024 年 07                                        月于今担任鹏华金城机动建立夹杂型证券                                        投资基金基金司理， 2024 年 09 月于今担                                        任鹏华弘润机动建立夹杂型证券投资基金                                        基金司理， 2024 年 10 月于今担任鹏华丰                                        盛富厚收益债券型证券投资基金基金经                                        理，刘正派先生具备基金从业履历。                                        匡琪女士，国籍中国，硕士研究生，10 年        本基金的                            证券从业训戒。2015 年 6 月加盟鹏华基金 匡琪     基金司理              -      10 年   科罚有限公司，先后担任登记结算部基金        助理                              管帐、高档基金管帐、稳定收益投资部研                                        究员，现从事投资研究责任。 注：1.   基金司理任职日历和离任日历均指公司作出决定后慎重对外公告之日；担任新成立基金 基金司理的，任职日历为基金合同收效日。2.             证券从业的含义校服行业协会对于从业东谈主员履历 科罚办法的关系章程。 注：本基金基金司理未兼任私募金钱科罚贪图投资司理。   阐发期内，本基金科罚东谈主严格着力《证券投资基金法》等法律司法、中国证监会的揣度章程 以及基金合同的约定，本着老诚守信、勤恳尽责的原则科罚和运作基金金钱，在严格抑制风险的 基础上，为基金份额捏有东谈主谋求最大利益。本阐发期内，本基金运作合规，不存在违背基金合同 和损伤基金份额捏有东谈主利益的行动。   阐发期内，本基金科罚东谈主严格执行自制交易轨制，确保不同投资组合在研究、交易、分拨等                              第 10页 共 55页                                    鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 各要领得到自制对待。公司对不同投资组合在不同期间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交 易价差进行专项分析，未发现不自制对待各组合或组合间相互利益输送的情况。   阐发期内，本基金未发生作恶违法且对基金财产变成损失的特殊交易行动。本阐发期内未发 生基金科罚东谈主科罚的整个投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 府债务，基建保捏相对稳定，并未有权贵推广，首要方法向中央进一步连络。制造业固然部分行 业面对产能多余，供需不匹配，但全体投资水平仍有用撑捏经济。房地产方面，年头仍陆续 2024 年四季度的安详复苏走势，参预二季度以后显现出捏续力不及，冉冉低于预期的趋势。豪侈方面 属于 2025 年以来相对边缘较强的一方面力量，传统家电等豪侈受益于国补，阐发相对亮眼，而白 酒等奉陪豪侈场景受到一定影响，阐发偏弱，新豪侈的探索亦然上半年难的的亮点领域之一。外 需来看，受到 4 月份好意思国贸易战开打的影响，一季度外需偏强，而二季度奉陪谈判的扰动，外需 产生了雄壮的不细则性。财政方面，政府主导投资豪侈的占比越来越高，撑捏力量越来越大。货 币政策方面，固然仍保捏一定货币政策宽松节拍，但利率变化对实体经济的影响照旧较为钝化， 也很难指望货币政策的超预期施展带来经济的执行性或者趋势性上行能源。 易量较大，固然经济全体朝上反弹能源有限，但春节期间 DeepSeek 激勉的 AI 行情，以及随之而 来的东谈主形机器东谈主行业推升了一波市集海涵。固然过程中宗旨也有一定回落，但新豪侈、军工、创 新药等多热门多领域的穿插，带动市集全体处于乐不雅趋势之中。其中，中大盘标的有银行等高分 红金钱撑捏，阐发相对稳健，中小市值标的捏续高赔率达成，也有较好的兴风作浪的作用。债券 收益率比拟股市赫然较低，其中一季度收益率有所上行，但受中好意思贸易战的影响，也快速回落， 总体呈现震憾走势，收益率弧线仍处于较低较平的情景。   本基金以追求稳定收益为主要投资策略，抑制基金净值回撤幅度。在操作上，保捏稳健的中 短久期债券金钱建立，以固定收益类金钱为主要场地，在严格抑制全体仓位的前提下，参与股票 二级市集投资，同期，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。   适度本阐发期末，本阐发期份额净值增长率为 0.97%，同期功绩比较基准增长率为 1.58%。                      第 11页 共 55页                                 鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发   瞻望畴昔，咱们合计内需仍有捏续回落的趋势，受制于地方政府、企业和住户端加杠杆能源 不及，内生增长乏力的趋势仍将陆续，中央加杠杆仍是畴昔一段时候的主要趋势能源。全局范围 内，基建和制造业仍将起到撑捏作用，其中基建进一步向中央追忆，制造业也会受到中好意思贸易以 及中欧和中国东南亚等多边贸易关系的不细则性冲击。房地产捏续回落趋势短时候内难以有赫然 改善，总需求不及仍将困扰房地产行业，三四季度的压力将冉冉加多。豪侈方面的海涵也有较大 进程依靠国度补贴来维系，国补的存在仍将带动需求走稳，但国补如果稍有波动，抵豪侈的打击 将较为赫然。因此，总趋势上需求偏弱的时势仍将捏续，政策大幅度刺激的可能性较低。流动性 上仍保捏稳定，货币政策捏续宽松趋势仍将陆续，但也有较多制肘。 在此环境下，咱们合计权益市集仍将陆续旧年四季度以来的流动性改善和结构分化走势，全体市 场估值水平中性，大市值标的估值偏低，具有较好的撑捏作用。好多行业固然基本面欠安，但前 些年捏续的下落也导致了估值相对出清，市集全体呈现震憾上行走势，大股票相对撑捏，细分行 业或有超跌反弹，或有基本面回转的行情出现。债券方面，当今收益率水平仍处于历史极低区域， 基本匹配畴昔总需求变弱的预期，央行看护货币政策相对宽松对于债券市集亦然一种撑捏，收益 率较低仍将在中短期内看护，中永久期金钱波动风险仍然存在。 本基金以追求稳定收益为主要投资策略，抑制基金净值回撤幅度。在操作上，保捏稳健的中短久 期债券金钱建立，以固定收益类金钱为主要场地，在严格抑制全体仓位的前提下，参与股票二级 市集投资，同期，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。   本基金科罚东谈主按照企业管帐准则、中国证监会关系章程、中国证券投资基金业协会关系引导 和基金合同对于估值的约定，对基金所捏有的投资品种进行估值。本基金科罚东谈主已制定基金估值 和份额净值计价的业务科罚轨制，明确基金估值的措施和技艺。   本基金科罚东谈主使用可靠的估值业务系统，估值东谈主员练习各样投资品种的估值原则和具体估值 措施。估值经由中包含风险监测、抑制和阐发机制。本基金托管东谈主根据法律司法要求履行估值及 净值计较的复核包袱。本基金科罚东谈主设有估值委员会，由登记结算部、风控科罚部、监察稽核部、 各投资部门、研究部门负责东谈主、基金司理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从 业训戒，练习关系法律司法，具备投资、研究、风险科罚、法律合规和基金估值运作等方面的专 业智商。基金司理可与估值委员会成员共同约定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。   基金科罚东谈主转换估值技艺，导致基金金钱净值发生首要变化的，对所收受的关系估值技艺、 假设及输入值的妥当性研究管帐师事务所的专科意见。                   第 12页 共 55页                                           鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发    本阐发期内，参与估值经由各方之间无首要利益讲理。    本基金科罚东谈主已与第三方订价服务机构签署服务公约，由其按约定提供关系参考数据。    无。                          §5 托管东谈主阐发    本阐发期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管东谈主”）在对鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金的托管过程中，严格着力《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》罕见他揣度法律司法、基金合同、托管公约的章程，不存在损伤基金份额捏有东谈主利益的行 为，十足遵法尽责地履行了基金托管东谈主应尽的义务。    本阐发期内，本托管东谈主依照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》罕见他揣度法律司法、基金 合同、托管公约的章程，对鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金的投资运作进 行了监督，对基金金钱净值的计较、基金份额申购赎回价钱的计较、基金用度开支以及利润分拨 等方面进行了负责的复核，未发现基金科罚东谈主存在损伤基金份额捏有东谈主利益的行动。    本阐发期内，配资门户由鹏华基金科罚有限公司编制本托管东谈主复核的本阐发中的财务目的、净值阐发、 收益分拨情况、财务管帐阐发关系内容、投资组合阐发等内容真正、准确、竣工。                §6 半年度财务管帐阐发（未经审计） 管帐主体：鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金 阐发截止日：2025 年 6 月 30 日                                                        单元：东谈主民币元          资 产            附注号         本期末             上年度末                           第 13页 共 55页                                         鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 资 产： 货币资金          6.4.7.1       483，594，126.45           30，117，063.19 结算备付金                         38，384，779.04          48，082，552.10 存出保证金                             149，149.54            177，024.14 交易性金融金钱       6.4.7.2       382，813，343.77        3，192，135，564.03 其中：股票投资                     163，077，844.34          315，940，554.34    基金投资                                     -                      -    债券投资                     219，735，499.43        2，876，195，009.69    金钱支捏证券投资                                 -                      -    贵金属投资                                    -                      -    其他投资                                     -                      - 繁衍金融金钱        6.4.7.3                       -                      - 买入返售金融金钱      6.4.7.4      2，400，000，000.00                        - 债权投资          6.4.7.5                       -                      - 其中：债券投资                                     -                      -    金钱支捏证券投资                                 -                      -    其他投资                                     -                      - 其他债权投资        6.4.7.6                       -                      - 其他权益器具投资      6.4.7.7                       -                      - 应收计帐款                         20，572，121.36                        - 应收股利                                        -                      - 应收申购款                                       -                      - 递延所得税金钱                                     -                      - 其他金钱          6.4.7.8                       -                      - 金钱悉数                       3，325，513，520.16       3，270，512，203.46                               本期末                    上年度末    欠债和净金钱     附注号 负 债： 短期借债                                        -                      - 交易性金融欠债                                     -                      - 繁衍金融欠债        6.4.7.3                       -                      - 卖出回购金融金钱款                                   -       199，984，478.02 应付计帐款                       283，070，968.51           10，031，043.97 应付赎回款                                       -                      - 应付科罚东谈主报酬                          1，617，900.89         1，680，536.42 应付托管费                             248，907.82            258，544.06 应付销售服务费                                     -                      - 应付投资参谋人费                           497，815.68            517，088.12 应交税费                                37，754.99            76，001.87 应付利润                                        -                      - 递延所得税欠债                                     -                      - 其他欠债          6.4.7.9             248，853.89            364，150.86                    第 14页 共 55页                                                     鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 欠债悉数                                     285，722，201.78               212，911，843.32 净金钱： 实收基金                     6.4.7.10      2，999，591，557.72             2，999，591，557.72 其他空洞收益                   6.4.7.11                         -                        - 未分拨利润                    6.4.7.12         40，199，760.66                58，008，802.42 净金钱悉数                                  3，039，791，318.38             3，057，600，360.14 欠债和净金钱悉数                               3，325，513，520.16             3，270，512，203.46 注： 阐发截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 101.340 元，基金份额总额 29，995，915.35 份。 管帐主体：鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金 本阐发期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                       单元：东谈主民币元                                          本期                        上年度可比期间        项 目           附注号        2025 年 1 月 1 日至 2025          2024 年 1 月 1 日至 2024 年                                      年 6 月 30 日                      6 月 30 日 一、营业总收入                                 46，011，274.38                   4，574，203.81 其中：进款利息收入           6.4.7.13                 211，503.81                   406，300.37      债券利息收入                                           -                            -    金钱支捏证券利                                                       -                            - 息收入    买入返售金融资 产收入      其他利息收入                                           -                            - 填列） 其中：股票投资收益           6.4.7.14             2，832，966.67                 -45，821，177.26      基金投资收益                                           -                            -      债券投资收益         6.4.7.15            39，590，428.72                  36，538，837.86    金钱支捏证券投 资收益      贵金属投资收益        6.4.7.17                          -                            -      繁衍器具收益         6.4.7.18                          -                            -      股利收益           6.4.7.19             2，203，029.09                   6，543，782.82    以摊余成本计量 的金融金钱间隔阐发产                                            -                            - 生的收益      其他投资收益                                           -                            - 失以“-”号填列）                                第 15页 共 55页                                                         鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                           -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                  16，843，712.80              18，206，174.50 其中：暂估科罚东谈主报酬                                                -                       - 其中：卖出回购金融金钱 开销 三、利润总额（耗损总 额以“-”号填列） 减：所得税用度                                                   -                       - 四、净利润（净耗损以 “-”号填列） 五、其他空洞收益的税                                                           -                       - 后净额 六、空洞收益总额                                   29，167，561.58             -13，631，970.69 管帐主体：鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金 本阐发期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东谈主民币元                                               本期     方法                          2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                 实收基金             其他空洞收益             未分拨利润             净金钱悉数 一、上期期末净       2，999，591，557.                                        3，057，600，360.1                                              -      58，008，802.42 金钱                        72                                                      4 加：管帐政策变                            -                 -                  -                 - 更     前期症结更                            -                 -                  -                 - 正     其他                     -                 -                  -                 - 二、本期期初净       2，999，591，557.                                        3，057，600，360.1                                              -      58，008，802.42 金钱                        72                                                      4                                  第 16页 共 55页                                                     鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 三、本期增减变 动额（减少以“-”                 -                -   -17，809，041.76    -17，809，041.76 号填列） （一）、空洞收益                           -                -    29，167，561.58     29，167，561.58 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净金钱变动数                    -                -                -                 - （净金钱减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申                           -                -                -                 - 购款                           -                -                -                 - 回款 （三）、本期向基 金份额捏有东谈主分 配利润产生的净                           -                -   -46，976，603.34    -46，976，603.34 金钱变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他空洞 收益结转留存收                   -                -                -                 - 益 四、本期期末净      2，999，591，557.                                     3，039，791，318.3                                            -    40，199，760.66 金钱                       72                                                   8                                        上年度可比期间      方法                       2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                实收基金            其他空洞收益           未分拨利润             净金钱悉数 一、上期期末净      2，999，591，557.                                     3，078，522，220.9                                            -    78，930，663.26 金钱                       72                                                   8 加：管帐政策变                           -                -                -                 - 更      前期症结更                           -                -                -                 - 正      其他                   -                -                -                 - 二、本期期初净      2，999，591，557.                                     3，078，522，220.9                                            -    78，930，663.26 金钱                       72                                                   8 三、本期增减变 动额（减少以“-”                 -                -   -84，671，297.03    -84，671，297.03 号填列）                                第 17页 共 55页                                                    鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 （一）、空洞收益                            -              -   -13，631，970.69    -13，631，970.69 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净金钱变动数                     -              -                -                 - （净金钱减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申                            -              -                -                 - 购款                            -              -                -                 - 回款 （三）、本期向基 金份额捏有东谈主分 配利润产生的净                            -              -   -71，039，326.34    -71，039，326.34 金钱变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他空洞 收益结转留存收                    -              -                -                 - 益 四、本期期末净       2，999，591，557.                                   2，993，850，923.9                                           -    -5，740，633.77 金钱                        72                                                 5 报表附注为财务报表的组成部分。 本阐发 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东谈主签署：         邓召明                       聂连杰                          郝文高      基金科罚东谈主负责东谈主                  把握管帐责任负责东谈主                  管帐机构负责东谈主      鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监 督科罚委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1116 号《对于准予鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金注册的批复》准予，由鹏华基金科罚有限公司依照《中华东谈主民 共和国证券投资基金法》和《鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金基金合同》 负责公开召募。本基金为契约型基金，在基金合同收效后十年内(含十年)紧闭运作，在深圳证券 交易所(以下简称“深交所”)上市交易，紧闭期驱逐后转为上市怒放式基金(LOF)，存续期限不定， 初度成立召募不包括认购资金利息共召募东谈主民币 2，998，986，947.73 元，业经普华永谈中天管帐师                                 第 18页 共 55页                                     鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 事务所(特殊平淡合伙)普华永谈中天验字(2015)第 878 号验资阐发赐与考证。经向中国证监会备 案，《鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金基金合同》于 2015 年 7 月 6 日慎重 收效，基金合同收效日的基金份额总额为 2，999，591，557.72 份基金份额，其中认购资金利息折合 发展银行股份有限公司。   本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业管帐准则－基本准则》、各项具体管帐准则及关系 章程(以下合称“企业管帐准则”)、《金钱科罚居品关系管帐处理章程》(财会[2022]14 号)、中 国证监会颁布的《证券投资基金信息表现 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投 资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金管帐核算业务引导》、《鹏华 前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国 证监会、中国基金业协会发布的揣度章程及允许的基金行业实务操作编制。   本财务报表以捏续运筹帷幄为基础编制。   本基金 2025 年上半年财务报表合适企业管帐准则的要求，真正、竣工地响应了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务情景以及 2025 年上半年的运筹帷幄驱逐和净金钱变动情况等揣度信息。   本阐发期所收受的管帐政策、管帐揣度与最近一期年度阐发相一致。   无。   无。   无。   根据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于怒放式证券投资基金揣度税收问题的通 知》、财税[2008]1 号《对于企业所得税些许优惠政策的见告》、财税[2012]85 号《对于实施上市 公司股息红利分别化个东谈主所得税政策揣度问题的见告》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红 利分别化个东谈主所得税政策揣度问题的见告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税                       第 19页 共 55页                                       鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业揣度政策的见告》、 财税[2016]70 号《对于金融机构同行来回等升值税政策的补充见告》、财税[2016]140 号《对于明 确金融    房地产斥地   讲明缓助服务等升值税政策的见告》、财税[2017]2 号《对于资管居品升值 税政策揣度问题的补充见告》、财税[2017]56 号《对于资管居品升值税揣度问题的见告》、财税 [2017]90 号《对于租入固定金钱进项税额抵扣等升值税政策的见告》罕见他关系财税司法和实务 操作，主要税项列示如下： (1)   资管居品运营过程中发生的升值税应税行动，以资管居品科罚东谈主为升值税征税东谈主。资管居品 科罚东谈主运营资管居品过程中发生的升值税应税行动，暂适用浅近计税方法，按照 3%的征收率交纳 升值税。对资管居品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的升值税应税行动，未交纳升值税的， 不再交纳；已交纳升值税的，已征税额从资管居品科罚东谈主以后月份的升值税应征税额中抵减。 对质券投资基金科罚东谈主运用基金买卖股票、债券的转让收入免征升值税，对国债、地方政府债以 及金融同行来回利息收入亦免征升值税。资管居品科罚东谈主运营资管居品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管居品科罚东谈主运营资管居品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货品期货，不错采纳按照执行买入价计较销售额，或者以 2017 年终末一个交易日的基金份额净值、非货品期货结算价钱动作买入价计较销售额。 (2)   对基金从证券市辘集取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入罕见他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息期间扣代缴 20%的个 东谈主所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，捏股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股 息红利所得全额计入应征税所得额；捏股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入 应征税所得额；捏股期限擢升 1 年的，暂免征收个东谈主所得税。对基金捏有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收入，按照上述章程计较征税，捏股时候自解禁日起计较；解禁前取得的 股息、红利收入链接暂减按 50%计入应征税所得额。上述所得联合适用 20%的税率计征个东谈主所得税。 (4)   基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据 财政部、国度税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 (5)   本基金的城市珍贵建立税、讲明费附加和地方讲明附加等税费按照执行交纳升值税额的适用 比例计较交纳。                         第 20页 共 55页                                                     鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                                    单元：东谈主民币元                                                       本期末             方法 活期进款                                                               483，594，126.45 即是：本金                                                              483，554，774.10  加：应计利息                                                                 39，352.35  减：坏账准备                                                                         - 如期进款                                                                            - 即是：本金                                                                           -  加：应计利息                                                                         -  减：坏账准备                                                                         - 其中：进款期限 1 个月以内                                                                  -  进款期限 1-3 个月                                                                    -  进款期限 3 个月以上                                                                    - 其他进款                                                                            - 即是：本金                                                                           -  加：应计利息                                                                         -  减：坏账准备                                                                         -             悉数                                                     483，594，126.45                                                                    单元：东谈主民币元                                           本期末      方法                              2025 年 6 月 30 日                     成本             应计利息              公允价值           公允价值变动 股票               157，365，902.31              -    163，077，844.34     5，711，942.03 贵金属投资-金交                      -              -                 -                - 所黄金合约      交易所市                     -              -                 -                -      场 债券   银行间市        217，423，585.71   1，947，499.43    219，735，499.43       364，414.29      场      悉数          217，423，585.71   1，947，499.43    219，735，499.43       364，414.29 金钱支捏证券                        -              -                 -                - 基金                            -              -                 -                - 其他                            -              -                 -                -      悉数          374，789，488.02   1，947，499.43    382，813，343.77     6，076，356.32 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托根据的成本、公允价值及公允价 值变动。                               第 21页 共 55页                                                  鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：无。 注：无。 注：无。                                                            单元：东谈主民币元                                     本期末   方法                           2025 年 6 月 30 日                    账面余额                          其中：买断式逆回购 交易所市集                2，400，000，000.00                                 - 银行间市集                               -                                 -   悉数                 2，400，000，000.00                                 - 注：无。   无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。                           第 22页 共 55页                                             鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：无。 注：无。 注：无。                                                         单元：东谈主民币元                                           本期末         方法 应付券商交易单元保证金                                                           - 应付赎回费                                                                 - 应付证券出借爽约金                                                             - 应付交易用度                                                      162，073.44 其中：交易所市集                                                    127，087.44    银行间市集                                                     34，986.00 应付利息                                                                  - 预提用度                                                         86，780.45         悉数                                                  248，853.89                                                    金额单元：东谈主民币元                                        本期         方法               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                     基金份额（份）                        账面金额 上年度末                        29，995，915.35              2，999，591，557.72 本期申购                                    -                             - 本期赎回（以“-”号填列）                           -                             - 基金拆分/份额折算前                              -                             - 基金拆分/份额折算诊疗                             -                             - 本期申购                                    -                             - 本期赎回（以“-”号填列）                           -                             - 本期末                         29，995，915.35              2，999，591，557.72 注：根据《鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金招募说明书》的关系章程，本 基金合同收效后(2015 年 7 月 6 日)十年之内(含十年)为紧闭期，在此期间投资东谈主不可申购、赎回 基金份额，但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所买卖基金份额。 注：无。                        第 23页 共 55页                                             鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                         单元：东谈主民币元      方法           已实现部分               未实现部分            未分拨利润悉数 上年度末               52，196，281.01        5，812，521.41     58，008，802.42 加：管帐政策变更                       -                   -                   -  前期症结改进                        -                   -                   -      其他                        -                   -                   - 本期期初               52，196，281.01        5，812，521.41     58，008，802.42 本期利润               28，903，726.67          263，834.91     29，167，561.58 本期基金份额交易产生                                -                   -                   - 的变动数 其中：基金申购款                       -                   -                   -      基金赎回款                     -                   -                   - 本期已分拨利润           -46，976，603.34                   -    -46，976，603.34 本期末                34，123，404.34        6，076，356.32     40，199，760.66                                                         单元：东谈主民币元                                           本期           方法 活期进款利息收入                                                      157，352.04 如期进款利息收入                                                               - 其他进款利息收入                                                               - 结算备付金利息收入                                                      53，804.25 其他                                                                347.52 悉数                                                            211，503.81 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。                                                         单元：东谈主民币元                                             本期            方法 股票投资收益——买卖股票差价收入                                          2，832，966.67 股票投资收益——赎回差价收入                                                         - 股票投资收益——申购差价收入                                                         - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                       - 悉数                                                        2，832，966.67                                                         单元：东谈主民币元                         第 24页 共 55页                                            鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                               本期          方法 卖出股票成交总额                                               453，131，156.05 减：卖出股票成本总额                                             449，694，406.33 减：交易用度                                                     603，783.05 买卖股票差价收入                                                 2，832，966.67 注：无。                                                       单元：东谈主民币元                                                本期            方法 债券投资收益——利息收入                                            32，920，976.23 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                      - 债券投资收益——申购差价收入                                                      -            悉数                                           39，590，428.72                                                       单元：东谈主民币元                                                本期               方法 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 本总额 减：应计利息总额                                                60，348，751.22 减：交易用度                                                      50，566.18 买卖债券差价收入                                                 6，669，452.49 注：无。 注：无。 注：无。                         第 25页 共 55页                                           鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。                                                       单元：东谈主民币元                                        本期        方法 股票投金钱生的股利收益                                                2，203，029.09 其中：证券出借权益抵偿收 入 基金投金钱生的股利收益                                                           -        悉数                                                  2，203，029.09                                                       单元：东谈主民币元                                            本期        方法称呼                     第 26页 共 55页                                           鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发        股票投资                                             15，524，337.52        债券投资                                            -15，260，502.61        金钱支捏证券投资                                                     -        基金投资                                                         -        贵金属投资                                                        -        其他                                                           -        权证投资                                                         - 减：应税金融商品公允价值变动 产生的预估升值税             悉数                                             263，834.91 注：无。 注：无。                                                        单元：东谈主民币元                                                本期                  方法 审计用度                                                        27，273.08 信息表现费                                                       59，507.37 证券出借爽约金                                                             - 银行汇划用度                                                      16，225.22 账户珍贵费                                                       18，000.00 其他                                                             600.00                  悉数                                        121，605.67      无。      无。      根据本基金基金合同的约定，本基金的紧闭运作期于 2025 年 7 月 7 日届满，本基金自 2025 年 7 月 8 日起转为上市怒放式基金（LOF），基金称呼变更为“鹏华丰锐债券型证券投资基金（LOF）                                                   ”， 同期基金代码将由 184801 变更为 160641，基金份额链接在深圳证券交易所上市交易。                         第 27页 共 55页                                            鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发   本阐发期存在抑制关系或其他首要蛮横关系的关联方莫得发生变化。          关联方称呼                         与本基金的关系 鹏华 基金科罚 有限公司(“鹏华 基金公     基金科罚东谈主、基金销售机构、基金发起东谈主 司”) 上海浦东发展银行股份有限公司(“上海       基金托管东谈主、基金代销机构 浦东发展银行”) 深圳市前海金融控股有限公司(“前海金       《和洽框架公约》其他签订方、基石投资东谈主、基 控”)                      金投资参谋人 国信证券股份有限公司(“国信证券”)       基金科罚东谈主的鼓舞、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般买卖要求坚定。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。                                                          单元：东谈主民币元                               本期                     上年度可比期间         方法          2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6    2024 年 1 月 1 日至 2024 年                              月 30 日                     6 月 30 日 当期发生的基金应支付的科罚费                   9，743，319.17              9，661，183.50 其中：应支付销售机构的客户珍贵 费 应支付基金科罚东谈主的净科罚费                    9，070，558.28              9，103，297.11                        第 28页 共 55页                                                    鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：1、支付基金科罚东谈主鹏华基金公司的科罚东谈主报酬年费率为 0.65%，逐日计提，按月支付。日管 理费=前一日基金金钱净值×0.65%÷当年天数。 有量提真金不怕火一定比例的客户珍贵费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售行为中产生的关系费 用，客户珍贵费从基金科罚费中列支。                                                                单元：东谈主民币元                                   本期                      上年度可比期间         方法              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     2024 年 1 月 1 日至 2024 年                                  月 30 日                      6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费                       1，498，972.05              1，486，335.98 注：支付基金托管东谈主上海浦东发展银行的托管费按前一日基金金钱净值 0.10%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金金钱净值×0.10%/当年天数。 注：无。                                                               单元：东谈主民币元                                  本期 银行间市集交易的        债券交易金额                 基金逆回购                  基金正回购  各关联方称呼      基金买入       基金卖出        交易金额      利息收入         交易金额      利息开销                                           -            -         -            - 上海浦东发展银行        31.46        8.08                             上年度可比期间 银行间市集交易的        债券交易金额                 基金逆回购                  基金正回购  各关联方称呼      基金买入       基金卖出        交易金额      利息收入         交易金额      利息开销 上海浦东发展银行            -           -         -            -         -            - 注：无。         情况 注：无。         的情况 注：无。                             第 29页 共 55页                                                        鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                                         份额单元：份                                         本期                        上年度可比期间         方法                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月       2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 基金合同收效日（2015 年 7 月 6                                                         -                             - 日）捏有的基金份额 阐发期初捏有的基金份额                                    100，027.00                  100，027.00 阐发期间申购/买入总份额                                            -                             - 阐发期间因拆分变动份额                                             -                             - 减：阐发期间赎回/卖出总份额                                          -                             - 阐发期末捏有的基金份额                                    100，027.00                  100，027.00 阐发期末捏有的基金份额 占基金总份额比例 注：本基金科罚东谈主投成本基金的费率模范与其他同样条件的投资者适用的费率模范相一致。                                                                          份额单元：份                        本期末                                     上年度末 关联方称呼                         捏有的基金份额                              捏有的基金份额               捏有的                                 捏有的                               占基金总份额的                             占基金总份额的比              基金份额                                 基金份额                                比例（%）                                 例（%） 前海金控         3，000，405.00             10.00       3，000，405.00                10.00 注：除基金科罚东谈主之外的其他关联方投成本基金的费率模范与其他同样条件的投资者适用的费率 模范相一致。                                                                        单元：东谈主民币元                           本期                                                          上年度可比期间  关联方称呼                                              2024年1月1日至2024年6月30日                            日                 期末余额           当期利息收入               期末余额               当期利息收入 上海浦东发展银 行                                                                    金额单元：东谈主民币元                                     本期                                  第 30页 共 55页                                                                  鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                                         基金在承销期内买入   关联方称呼             证券代码              证券称呼               刊行方式     数目（单元：                                                                                    总金额                                                                    股/张 ） 国信证券                     -                -          -                        -              -                                         上年度可比期间                                                                         基金在承销期内买入   关联方称呼             证券代码              证券称呼               刊行方式     数目（单元：                                                                                    总金额                                                                    股/张 ） 国信证券                  603325          博隆技艺           网下申购                   660    47，823.60 注：本表包含参与基金托管东谈主的关联方承销证券的情况。       本基金支付基金投资参谋人前海金控的投资参谋人费按前一日基金金钱净值 0.20%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计较公式为：       日投资参谋人费＝前一日基金金钱净值×0.20%÷当年天数。       本基金本阐发期发生的投资参谋人费为东谈主民币 2，997，944.44 元。于 2025 年 6 月 30 日，本基金 需支付的投资参谋人费余额为东谈主民币 497，815.68 元。                                                                               单元：东谈主民币元                       除息日                                        再投                                       每 10 份                                                                  资形          权益                           基金份          现款神气                 本期利润分拨 序号                                                                式                     备注          登记日       场内        场外       额分成          披发总额                   悉数                                                                  披发                                         数                                                                  总额                   年 01                   月 20                    日 悉数           -          -         -   15.6610    46，976，603.34      -   46，976，603.34        -                                                                             金额单元：东谈主民币元          证                                                 数目                  告捷              表现               期末  证券      券               受限              认购                （单     期末        期末估值                  认购              受限               估值                                    备注  代码      名               期               价钱                位：    成本总额        总额                   日              类型               单价          称                                                 股）          信       2025            新股          凯       年4月             表现                                          第 31页 共 55页                                                      鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发          科   2日           受限          技          富          岭          股          份          新          亚          电          缆          信          通        1 个月          电        内（含）          子          信          通          电          子          亚          联          机          械          毓          恬          冠          佳          汉          朔          科          技          钧          崴          电          子                                                                             弘景光                                                                               电于          弘                                                                    2025          景                                                                  年5月          光                                                                   28 日          电                                                                   每 10                                                                             股送 4                                                                                 股          恒   2025         新股                                                恒鑫生          鑫   年3月          表现                                                 活于                                第 32页 共 55页                                                       鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发          生   11 日         受限                                                   2025          活                                                                   年6月                                                                               每 10                                                                                股送          浙          江          华          远          众          捷          汽          车          优          优          绿          能          太          力          科          技          惠          通          科          技          超          研          股          份          泽          润          新          能          首          航          新          能          宏          工          科          技          泰   2025         新股          禾   年4月          表现                                第 33页 共 55页                                                       鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发          股   2日            受限          份          新   2025          新股          汇   13 日          受限          威          高          血          净          天   2024                            新股          和   年 12          磁   月 24                            受限          材    日          肯          特          催          化          江          南          新          材          天   2025          新股          为   16 日          受限          泰          鸿          万          立          中          国          瑞          林          永          杰          新          材          海          阳          科          技          华   2025          新股          杰   12 日          受限                                 第 34页 共 55页                                                       鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发          通   年2月          表现          控   25 日         受限          股          海          博          想          创          兴          福          电          子                                                                              想看科                                                                                技于          想                                                                     2025          看                                                                   年6月          科                                                                    19 日          技                                                                    每 10                                                                              股送 3                                                                                  股          汉          邦          科          技          胜          科          纳          米          赛          分          科          技          影          石          创          新 注：1、基金可使用以基金口头开设的股票账户，采纳网上或者网下一种方式进行新股申购。其中 基金参与网下申购取得的新股中需要限售的部分或动作战术投资者参与配售取得的新股，在新股 上市后的约如期限内不可目田转让；基金参与网上申购获配的新股，再行股获配日至新股上市日 之间不可目田转让。 刊行驱逐之日起约定限售期内不得转让。                                第 35页 共 55页                                       鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：无。   无。   无。 注：无。   本基金为夹杂型基金。本基金紧闭运作期内按照基金合同的约定投资于细则的、单一的办法 公司股权。本基金的其他基金金钱不错投资于固定收益类金钱（具体包括：国债、金融债、企业 （公司）债、次级债、可调度债券（含分离交易可转债）、央行单子、短期融资券、超短期融资券、 中期单子、金钱支捏证券、债券回购、银行进款等）、现款，以及法律司法或中国证监会允许基金 投资的其他金融器具。本基金同期可参与股票（含存托根据）、权证等权益类金钱的投资。基金的 投资组合比例为：本基金投资于细则的、单一的办法公司股权的比例不擢升基金金钱的 50%，投 资于固定收益类金钱、权益类金钱等的比例不低于基金金钱的 50%。如法律司法或监管机构以后 允许基金投资其他品种，基金科罚东谈主在履行妥当措施后，不错将其纳入投资范围。本基金在日常 运筹帷幄行为中面对的与这些金融器具关系的风险主要包括信用风险、流动性风险及市集风险。本基 金的基金科罚东谈主从事风险科罚的主要办法是争取将以优势险抑制在规矩的范围之内，使本基金在 风险和收益之间取得最好的均衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益办法。 本基金的基金科罚东谈主努力于全面里面抑制体系的建立，建立了从董事会层面到各业务部门的风险 科罚组织架构。本基金的基金科罚东谈主在董事会下设风险抑制和合规审计委员会，主要负责制定基 金科罚东谈主风险抑制战术和抑制政策、和洽突发首要风险等事项；督察长负责对基金科罚东谈主各业务 要领正当合规运作进行监督查验，组织、携带基金科罚东谈主里面监察稽核责任，并可向董事会和中 国证监会径直阐发；在公司里面成立寂静的监察稽核部，专职负责对基金科罚东谈主各部门、各业务 的风险抑制情况进行督促和查验，并应时建议整改建议。                         第 36页 共 55页                                         鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 本基金的基金科罚东谈主对于金融器具的风险科罚方法主如果通过定性分析和定量分析的方法去估测 各式风险产生的可能损失。从定性分析的角度起程，判断风险损失的严重进程和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度起程，根据本基金的投资办法，诱导基金金钱所运用金融器具特 征通过特定的风险量化目的、模子，日常的量化阐发，细则风险损失的规矩和相应置信进程，及 时可靠地对各式风险进行监督、查验和评估，并通过相应有计划，将风险抑制在可承受的范围内。   信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约包袱，或者基金所投资证券的刊行东谈主 出现爽约、断绝支付到期本息等情况，导致基金金钱损构怨收益变化的风险。 本基金的基金科罚东谈主在交易前对交易敌手的资信情景进行了充分的评估。本基金的银行进款存放 在本基金的托管行上海浦东发展银行股份有限公司罕见他具有基金托管履历的银行，与该银行存 款关系的信用风险不首要。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限包袱公司为交易敌手完成证券交收和款项 计帐，爽约风险可能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券 交割方式进行限制以抑制相应的信用风险。 本基金的基金科罚东谈主建立了信用风险科罚经由，通过对投资品种信用品级评估来抑制证券刊行东谈主 的信用风险，且通过散播化投资以散播信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国东谈主民银行信用评级科罚携带意见》设定的模范统计及汇 总。下列表格列示中不含国债、央行单子、政策性金融债券等非信用债券投资。                                                    单元：东谈主民币元                        本期末                       上年度末       短期信用评级 A-1                                 -                           - A-1 以下                              -                           - 未评级                                 -                5，053，986.03 悉数                                  -                5，053，986.03 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市集资信评级业务的评级机构作出。 注：无。                                                    单元：东谈主民币元                        本期末                       上年度末       短期信用评级                     第 37页 共 55页                                                鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 A-1                                        -                           - A-1 以下                                     -              197，955，582.25 未评级                                        -                           - 悉数                                         -              197，955，582.25 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市集资信评级业务的评级机构作出。                                                          单元：东谈主民币元                          本期末                           上年度末        永久信用评级 AAA                        12，594，438.68                2，497，340，879.90 AAA 以下                                 -                   15，663，165.21 未评级                                    -                   31，901，937.25 悉数                         12，594，438.68                2，544，905，982.36 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市集资信评级业务的评级机构作出。 注：无。 注：无。       流动性风险是指基金在履行与金融欠债揣度的义务时遭遇资金穷乏的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额捏有东谈主可随时或于约定怒放日要求赎回其捏有的基金份额，另一方面 来自于投资品种所处的交易市集不活跃而带来的变现贫困或因投资连络而无法在市集出现剧烈波 动的情况下以合理的价钱变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金科罚东谈主逐日对本基金的申购赎回情况进行严实监 控并预测流动性需求，保捏基金投资组合中的可用现款头寸与之相匹配。本基金的基金科罚东谈主在 基金合同中想象了无数赎回要求，约定在极端情况下赎回肯求的处理方式，抑制因怒放申购赎回 模式带来的流动性风险，有用保障基金捏有东谈主利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金科罚东谈主通过寂静的风险科罚职能部门设定流动性 比例要求，对流动性目的进行捏续的监测和分析，包括组合捏仓连络度目的、组合在短时候内变 现智商的空洞目的、组合中变现智商较差的投资品种比例以及表现受限制的投资品种比例等。本 基金所捏大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，因此除附注中列示的 部分基金金钱表现暂时受限制不可目田转让的情况外，其余金融金钱均能以合理价钱应时变现。 此外，本基金可通过卖出回购金融金钱方式借入短期资金搪塞流动性需求，其上限一般不擢升基                       第 38页 共 55页                                    鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 金捏有的债券投资的公允价值。 于 2025 年 06 月 30 日，本基金所捏有的全部金融欠债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值（净金钱）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现 金流量。 注：无。   本基金的基金科罚东谈主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作科罚办法》及 《公开召募怒放式证券投资基金流动性风险科罚章程》                        （自 2017 年 10 月 1 日起执行）等司法的要 求对本基金组合伙产的流动性风险进行科罚，通过寂静的风险科罚部门对本基金的组合捏仓连络 度目的、表现受限制的投资品种比例以及组合在短时候内变现智商的空洞目的等流动性目的进行 捏续的监测和分析。 本基金投资于一家公司刊行的证券市值不擢升基金金钱净值的 10%，且本基金与由本基金的基金 科罚东谈主科罚的其他基金共同捏有一家公司刊行的证券不得擢升该证券的 10%。本基金与由本基金 的基金科罚东谈主科罚的全部投资组合捏有一家上市公司刊行的可表现股票，不得擢升该上市公司可 表现股票的 30%(十足按照揣度指数组成比例进行证券投资的怒放式基金及中国证监会认定的特 殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所捏部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，部分基金金钱表现暂 时受限制不可目田转让的情况参见附注“期末本基金捏有的表现受限证券”                                 。此外，本基金可通过 卖出回购金融金钱方式借入短期资金搪塞流动性需求，其上限一般不擢升基金捏有的债券投资的 公允价值。 同期，本基金的基金科罚东谈主通过合理散播逆回购交易的到期日与交易敌手的连络度；按照穿透原 则对交易敌手的财务情景、偿付智商及杠杆水对等进行必要的遵法拜访与严格的准入科罚，以及 对不同的交易敌手实施交易额度科罚并进行动态诊疗等措施严格科罚本基金从事逆回购交易的流 动性风险和交易敌手风险。此外，本基金的基金科罚东谈主建立了逆回购交易质押品科罚轨制：根据 质押品的天禀细则质押率水平；捏续监测质押品的风险情景与价值变动以确保质押品按公允价值 计较足额；并在与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回购交易 时，可接受质押品的天禀要求与基金合同约定的投资范围保捏一致。 空洞上述各项流动性目的的监测驱逐及流动性风险科罚措施的实施，本基金在本阐发期内流动性 情况精良。                      第 39页 共 55页                                                                   鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发    市集风险是指基金所捏金融器具的公允价值或畴昔现款流量因所处市集各样价钱身分的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。    利率风险是指金融器具的公允价值或畴昔现款流量受市集利率变动而发生波动的风险。利率 敏锐性金融器具均面对由于市集利率上涨而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融器具 还面对每个付息期间驱逐根据市集利率从新订价时对于畴昔现款流影响的风险。 本基金捏有的利率敏锐性金钱主要为银行进款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融金钱 和金融欠债不计息，因此本基金的收入及运筹帷幄行为的现款流量在很猛进程上寂静于市集利率变化。 本基金的基金科罚东谈主如期对本基金面对的利率敏锐性缺口进行监控。                                                                                   单元：东谈主民币元      本期末      金钱 货币资金                483，594，126.45              -             -               -     483，594，126.45 结算备付金                38，384，779.04              -             -               -     38，384，779.04 存出保证金                   149，149.54              -             -               -         149，149.54 交易性金融金钱              15，069，017.81   9，959，123.29 194，707，358.33 163，077，844.34     382，813，343.77 买入返售金融资 产 应收计帐款                            -              -             -   20，572，121.36     20，572，121.36    金钱悉数           2，937，197，072.84   9，959，123.29 194，707，358.33 183，649，965.70   3，325，513，520.16      欠债 应付科罚东谈主报酬                          -              -             -   1，617，900.89        1，617，900.89 应付托管费                            -              -             -     248，907.82          248，907.82 应付计帐款                            -              -             - 283，070，968.51      283，070，968.51 应付投资参谋人费                          -              -             -     497，815.68          497，815.68 应交税费                             -              -             -       37，754.99         37，754.99 其他欠债                             -              -             -     248，853.89          248，853.89    欠债悉数                          -              -             - 285，722，201.78      285，722，201.78 利率敏锐度缺口 2，937，197，072.84             9，959，123.29 194，707，358.33-102，072，236.08   3，039，791，318.38    上年度末       日      金钱 货币资金                 30，117，063.19              -             -               -     30，117，063.19 结算备付金                48，082，552.10              -             -               -     48，082，552.10 存出保证金                   177，024.14              -             -               -         177，024.14                                         第 40页 共 55页                                                                 鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 交易性金融金钱 1，322，826，216.821，143，661，124.78 409，707，668.09 315，940，554.34          3，192，135，564.03    金钱悉数        1，401，202，856.251，143，661，124.78 409，707，668.09 315，940，554.34   3，270，512，203.46      欠债 应付科罚东谈主报酬                       -               -             -   1，680，536.42        1，680，536.42 应付托管费                         -               -             -     258，544.06          258，544.06 应付计帐款                         -               -             -   10，031，043.97     10，031，043.97 卖出回购金融资 产款 应付投资参谋人费                       -               -             -     517，088.12          517，088.12 应交税费                          -               -             -       76，001.87         76，001.87 其他欠债                          -               -             -     364，150.86          364，150.86    欠债悉数          199，984，478.02               -             -   12，927，365.30     212，911，843.32 利率敏锐度缺口 1，201，218，378.231，143，661，124.78 409，707，668.09 303，013，189.04          3，057，600，360.14 注：表中所示为本基金金钱及欠债的账面价值，并按照合约章程的利率从新订价日或到期日孰早 者赐与分类。               该利率敏锐性分析数据驱逐为基于本基金报表日组合捏有债券金钱的利率风险               情景测算的表面变动值对基金金钱净值的影响金额。     假设               假设整个期限的利率均以同样幅度变动 25 个基点，其他市集变量均不发生变化。               此项影响并未酌量基金司理为裁汰利率风险而可能采取的风险科罚行为。                                                   对金钱欠债表日基金金钱净值的                关系风险变量的变                            影响金额（单元：东谈主民币元）                                                                    上年度末 （2024 年 12 月                       动             本期末 （2025 年 6 月 30 日）     分析        市集利率下降 25 个               基点               市集利率上涨 25 个                                                   -4，903，472.64                 -16，109，600.78               基点 注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金捏有的交易性债券投资和金钱支捏证券公允价值占基金金钱净 值的比例为 7.23%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金金钱净值无首要影响。     外汇风险是指金融器具的公允价值或畴昔现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的整个金钱及欠债以东谈主民币计价，因此无首要外汇风险。 注:无。                                       第 41页 共 55页                                                   鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：无。   其他价钱风险是指基金所捏金融器具的公允价值或畴昔现款流量因除市集利率和外汇汇率以 外的市集价钱身分变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同行市集 交易的证券投资品种，所面对的其他价钱风险起头于单个证券刊行主体本人运筹帷幄情况或特殊事项 的影响，也可能起头于证券市集全体波动的影响。 本基金的基金科罚东谈主在构建和科罚投资组合的过程中，收受“从上至下”的策略，通过对宏不雅经 济情况及政策的分析，诱导证券市集初始情况，作念出金钱建立及组合构建的决定；通过对单个证 券的定性分析及定量分析，采纳合适基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金科罚 东谈主如期诱导宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、金钱建立、投资组合进行修正，来主动搪塞可 能发生的市集价钱风险。 本基金通过投资组合的散播化裁汰其他价钱风险。基金的投资组合比例为：本基金投资于细则的、 单一的办法公司股权的比例不擢升基金金钱的 50%，投资于固定收益类金钱、权益类金钱等的比 例不低于基金金钱的 50%。 如法律司法或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金科罚东谈主在履行妥当措施后，不错将其纳 入投资范围。此外，本基金的基金科罚东谈主逐日对本基金所捏有的证券价钱实施监控，如期运用多 种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value          at       Risk）目的等来测试本基金面对的潜在 价钱风险，实时可靠地对风险进行追踪和抑制。                                                            金额单元：东谈主民币元                        本期末                               上年度末    方法                             占基金金钱净值                             占基金金钱净值              公允价值                                公允价值                              比例（%）                               比例（%） 交易性金融资 产－股票投资 交易性金融资                         -                 -                 -           - 产－基金投资 交易性金融资                         -                 -     29，528，985.78        0.97 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投                  -                 -                 -           - 资 繁衍金融金钱                  -                 -                 -           -                             第 42页 共 55页                                                   鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 －权证投资 其他                         -              -                 -                - 悉数            163，077，844.34           5.36    345，469，540.12            11.30 注：债券投资为可转债、可交换债券投资。 注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金捏有的交易性权益类投资公允价值占基金净金钱的比例为 5.36%， 因此除市集利率和外汇利率之外的市集价钱身分的变动对本基金金钱净值无首要影响。      无。      公允价值计量驱逐所属的档次，由对公允价值计量全体而言具有蹙迫道理的输入值所属的 最低档次决定： 第一档次：同样金钱或欠债在活跃市集上未经诊疗的报价。 第二档次：除第一档次输入值外关系金钱或欠债径直或盘曲可不雅察的输入值。 第三档次：关系金钱或欠债的不可不雅察输入值。                                                                 单元：东谈主民币元                                                    本期末      公允价值计量驱逐所属的档次 第一档次                                                            162，580，000.00 第二档次                                                            219，750，884.97 第三档次                                                                482，458.80           悉数                                                    382，813，343.77      本基金以导致各档次之间调度的事项发生辰为阐发各档次之间调度的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现首要事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公斥地行等情况，本基金不会于停牌日死党易归附活跃日历间、交易不活 跃期间及限售期间将关系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值诊疗中收受的不可                                第 43页 共 55页                                           鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 不雅察输入值对于公允价值的影响进程，细则关系股票、债券和基金的公允价值应属第二档次还 是第三档次。      无。      不以公允价值计量的金融金钱和负借主要包括应收款项和其他金融欠债，其账面价值与公 允价值出入很小。      无。                      §7 投资组合阐发                                                    金额单元：东谈主民币元 序号             方法                 金额             占基金总金钱的比例（%）       其中：股票                     163，077，844.34              4.90       其中：债券                     219，735，499.43              6.61           金钱支捏证券                             -                 -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                              -                 -       产                                                   金额单元：东谈主民币元 代码           行业类别         公允价值（元）                占基金金钱净值比例（%）  A    农、林、牧、渔业                              -                  -  B    采矿业                                   -                  -  C    制造业                      163，047，197.14               5.36  D    电力、热力、燃气及水分娩和供                        -                  -                        第 44页 共 55页                                               鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发      应业 E    建筑业                                         -                 - F    批发和零卖业                               2，244.00              0.00 G    交通运输、仓储和邮政业                                 -                 - H    住宿和餐饮业                                      -                 - I    信息传输、软件和信息技艺服务      业                                           -                 - J    金融业                                         -                 - K    房地产业                                        -                 - L    租借和商务服务业                                    -                 - M    科学研究和技艺服务业                          28，403.20              0.00 N    水利、环境和各人设施科罚业                               -                 - O    住户服务、修理和其他服务业                               -                 - P    讲明                                          -                 - Q    卫生和社会责任                                     -                 - R    文化、体育和文娱业                                   -                 - S    空洞                                          -                 -                 悉数                  163，077，844.34              5.36 注：无。                                                        金额单元：东谈主民币元 序号   股票代码        股票称呼   数目（股）       公允价值（元）          占基金金钱净值比例（%）                           第 45页 共 55页                                          鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                 金额单元：东谈主民币元 序号   股票代码     股票称呼   本期累计买入金额           占期初基金金钱净值比例(%)                      第 46页 共 55页                                        鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不酌量关系交易用度。                                               金额单元：东谈主民币元 序号   股票代码     股票称呼   本期累计卖出金额          占期初基金金钱净值比例(%) 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不酌量关系交易用度。                                                  单元: 东谈主民币元 买入股票成本（成交）总额                                     281，307，358.81 卖出股票收入（成交）总额                                     453，131，156.05 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不酌量相 关交易用度。                      第 47页 共 55页                                                  鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                                          金额单元：东谈主民币元 序号              债券品种                  公允价值             占基金金钱净值比例（%）        其中：政策性金融债                      175，556，898.63               5.78                                                          金额单元：东谈主民币元 序号    债券代码      债券称呼       数目（张）        公允价值           占基金金钱净值比例（%） 注：无。 注：无。 注：无。      本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。      本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。      本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。                             第 48页 共 55页                                                 鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发      阐发编制日前一年内受到公开训斥、处罚的情形    国度斥地银行在阐发编制日前一年内受到国度金融监管总局北京监管局的处罚。 以上证券的投资已执行里面严格的投资有计划经由，合适法律司法和公司轨制的章程。    本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同章程的证券备选库。                                                                单元：东谈主民币元        序号               称呼                         金额 注：无。                                                          金额单元：东谈主民币元                                    表现受限部                                                 占基金金钱净         表现受限情况   序号           股票代码       股票称呼     分的公允价                                                 值比例（%）           说明                                      值    由于四舍五入的原因，投资组合阐发中数字分项之和与悉数项之间可能存在尾差。                          §8 基金份额捏有东谈主信息                                                                份额单元：份 捏有东谈主户数          户均捏有的                       捏有东谈主结构  （户）            基金份额         机构投资者                      个东谈主投资者                              第 49页 共 55页                                                         鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发                                         占总份额比例                         占总份额比例                         捏有份额                             捏有份额                                           （%）                            （%）   序号           捏有东谈主称呼             捏有份额（份）                 占上市总份额比例（%）            苏银容或有限包袱公               达1号            兴银容或有限包袱公            司－兴业银行天天万            利宝稳利 1 号净值型理              财居品 J 款            兴全基金－兴业银行                公司            同方全球东谈主寿保障有               限公司            兴银容或有限包袱公            司－兴业银行天天万            利宝稳利 1 号净值型理              财居品 E 款            兴银容或有限包袱公            司－兴业银行天天万            利宝稳利 1 号净值型理              财居品 H 款            兴银容或有限包袱公            司－兴业银行天天万            利宝稳利 1 号净值型理              财居品 F 款            兴银容或有限包袱公            司－兴业银行天天万            利宝稳利 1 号净值型理              财居品 K 款            兴银容或有限包袱公            司－兴业银行天天万            利宝稳利 1 号净值型理              财居品 L 款 注：捏有东谈主为场内捏有东谈主。 注：适度本阐发期末，本基金科罚东谈主整个从业东谈主员未捏有本基金份额。                               第 50页 共 55页                                                      鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 注：适度本阐发期末，本公司高档科罚东谈主员、基金投资和研究部门负责东谈主及本基金的基金司理未 捏有本基金份额。                                 捏有份额占                    发起份额占                                             发起份额总                       发起份额承 方法              捏有份额总额          基金总份额                    基金总份额                                             数                           诺捏有期限                                 比例(%)                    比例(%) 基金科罚东谈主固有资金          100，027.00       0.33    100，027.00           0.33   三年 基金科罚东谈主高档科罚                             -           -            -              -   - 东谈主员 基金司理等东谈主员                     -           -            -              -   - 基金科罚东谈主鼓舞                     -           -            -              -   - 其他       悉数                                                                - 注：1、本基金自 2015 年 6 月 26 日至 2015 年 7 月 1 日止期间公斥地售，于 2015 年 7 月 6 日基金 合同慎重收效。 后的份额为 100，027 份。 日本基金经折算后的份额为 3，000，405 份。                            §9 首要事件揭示      本基金本阐发期内无基金份额捏有东谈主大会决议。      基金科罚东谈主的首要东谈主事变动：      无。      基金托管东谈主的成心基金托管部门的首要东谈主事变动：      无。                                 第 51页 共 55页                                               鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发   本阐发期无触及对公司运营科罚及基金运作产生首要影响的，与本基金科罚东谈主、基金财产、 基金托管业务关系的诉官司项。   无。   本阐发期内未改聘为本基金审计的管帐师事务所。 注：无。 注：本阐发期内，本基金托管东谈主的托管业务部门罕见关系高档科罚东谈主员无受巡逻或处罚等情况。                                                         金额单元：东谈主民币元                       股票交易                  应支付该券商的佣金        交易单                  占当期股票成                      占当期佣金 券商称呼                                                              备注        元数目    成交金额          交总额的比例          佣金          总量的比例                               (%)                         (%) 国泰君安         380，538，660. 证券                     77 中金公司    2                          17.14   56，612.89      17.14   - 招商证券    1                          10.03   33，142.12      10.04   - 海通证券    1                           6.77   22，363.12       6.77   - 华泰证券    1                           6.68   22，053.34       6.68   - 中信建投         46，215，516.3 证券                      4 兴业证券    1    8，140，458.65           1.11    3，670.17       1.11   - 广发证券    1               -              -            -         -   - 注：交易单元采纳的模范和措施：                            （以下简称《章程》），基金科罚东谈主制                             第 52页 共 55页                                                    鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 定了相应的科罚轨制范例交易单元采纳的模范和措施。基金科罚东谈主负责采纳代理本基金证券买卖 的证券公司，采纳模范包括：财务情景精良，运筹帷幄行动范例；有完备的合规科罚经由和轨制，风 险抑制智商较强；研究、交易等服务智商较强，交易设施草率为投资组合提供有用的交易执行； 中国证监会或有权机关章程的其他条件等。   （1）基金科罚东谈主根据上述模范评估并细则选用的证券公司；   （2）基金科罚东谈主与提供证券交易服务的证券公司签订公约，并办理开立交易账户等事宜；   （3）基金科罚东谈主如期对质券公司进行评价，依据评价驱逐采纳交易单元。 费率原则上不得擢升市集平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超 过市集平均股票交易佣金费率的两倍。 股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金科罚公司等关系单元的协同支捏，拟定于 2025 年 9 月 12 日的日终计帐后，于上述单元实施法东谈主切换、客户及业务迁徙并吞，将原海通证券的客 户及业务迁徙并吞入国泰海通。截止本阐发期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成 迁徙并吞，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本阐发期内通过原交易单元交易 的情况。                                                          金额单元：东谈主民币元               债券交易                   债券回购交易                 权证交易                      占当期债                                           占当期权 券商名                                           占当期债券                        券                                              证  称      成交金额                    成交金额          回购成交总      成交金额                      成交总额                                           成交总额                                               额的比例(%)                      的比例(%)                                         的比例(%) 国泰君    1，105，092.0             10，849，400，0 安证券              1                    00.00 中金公    602，965，379             21，049，000，0  司             .57                    00.00 招商证                            20，000，000.0                  -         -                      0.05          -        -  券                                        0 海通证                            1，130，000，00                  -         -                      2.93          -        -  券                                     0.00 华泰证                  -         -              -          -          -        -  券 中信建              -         -   2，511，200，00       6.50          -        -                                 第 53页 共 55页                                                 鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发 投证券                                  0.00 兴业证                          3，066，000，00               -          -                      7.94        -          -  券                                   0.00 广发证               -          -              -          -        -          -  券 序号                公告事项                      法定表现方式        法定表现日历        鹏华基金科罚有限公司对于旗下基金              《上海证券报》、基金管        示性公告                          监会基金电子表现网站        鹏华基金科罚有限公司对于旗下基金              《上海证券报》、基金管        示性公告                          监会基金电子表现网站        鹏华基金科罚有限公司对于鹏华前海              《上海证券报》、基金管        投资基金 2025 年第 1 次分成公告          监会基金电子表现网站        鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发          《上海证券报》、基金管        告                             监会基金电子表现网站        鹏华基金科罚有限公司对于旗下基金              《上海证券报》、基金管        示性公告                          监会基金电子表现网站                                      《上海证券报》、基金管        鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发        起式证券投资基金 2024 年年度阐发                                      监会基金电子表现网站        鹏华基金科罚有限公司对于旗下基金              《上海证券报》、基金管        示性公告                          监会基金电子表现网站        鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发          《上海证券报》、基金管        告                             监会基金电子表现网站        鹏华基金科罚有限公司对于旗下部分                                      《上海证券报》、基金管        基金参与招商证券股份有限公司申购        （含如期定额投资）费率优惠行为的                                      监会基金电子表现网站        公告 注：无。               §10 影响投资者有计划的其他蹙迫信息 注：无。                               第 54页 共 55页                                           鹏华前海万科 REITs2025 年中期阐发    无。    （一）《鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金托管公约》; （三）《鹏华前海万科 REITs 紧闭式夹杂型发起式证券投资基金 2025 年中期阐发》（原文）                                                。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳海外商会中心第 43 层鹏华基金科罚有限公司。    投资者可在基金科罚东谈主营业时候内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金科罚 东谈主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本阐发书如有疑问，可研究本基金科罚东谈主鹏华基金科罚有限公司，本公司已通达客 户服务系统，研究电话：4006788999。                                              鹏华基金科罚有限公司                             第 55页 共 55页

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